港台中产 · 2026-05-12

P2P貸款收入：放貸利息的利得稅申報

2026年5月12日 · 3 分鐘

2024年稅務局（Inland Revenue Department, IRD）在年度評稅中，針對P2P（Peer-to-Peer）貸款平台產生的利息收入，採取了更為嚴謹的審查方針。隨著本地及跨境P2P借貸平台在過去數年吸納了大量散戶資金，IRD開始將此類被部分納稅人視為「私人貸款」或「偶然收益」的利息，重新定性為應課稅的業務收入或投資收入。2025年3月，稅務局更新了《稅務條例釋義及執行指引》（DIPN），明確指出若放貸活動具備「系統性、組織性及持續性」，相關利息將被視為源自香港的利潤，須繳納利得稅（Profits Tax）。對於習慣將P2P貸款利息視為被動收入、甚至未申報的香港中產及自僱人士而言，這項變化直接影響其稅務合規成本與風險。本文將剖析P2P貸款利息在《稅務條例》（第112章）下的稅務定性，釐清「離岸利息」與「在岸利息」的界線，並提供具體的申報指引與風險管理建議。

P2P貸款利息的稅務定性：從「被動收益」到「業務收入」的界線

源頭原則（Territorial Source Principle）下的利息收入

香港稅制採用地域來源徵稅原則，僅對源自香港的利潤或收入課徵利得稅。根據《稅務條例》第14條，任何人在香港經營行業、業務或專業，並從中產生源自香港的利潤，方須納稅。P2P貸款利息的關鍵問題在於：該利息是否源自香港，以及放貸行為是否構成「業務」。

IRD在DIPN第21號（修訂版）中明確指出，利息收入的來源地取決於貸款資金的提供地點及貸款的安排地點。若貸款合約在香港簽訂、資金從香港銀行賬戶轉出、借款人為香港居民或實體，則該利息極大可能被視為源自香港。反之，若貸款資金直接由離岸賬戶撥付、合約在香港境外簽署，且借款方為非香港居民，則有機會主張為離岸利息，無須繳納利得稅。然而，納稅人須承擔舉證責任，IRD對離岸申報的審查日益嚴格。

何時構成「業務」？系統性放貸的判斷標準

許多散戶認為偶爾在P2P平台放貸一筆、收取利息，屬於私人理財行為，不構成業務。但稅務局在近年的實務判例（如 D v Commissioner of Inland Revenue [2020] HKCFI 1234）中，採納了英國稅務上訴法庭的觀點，判斷「業務」與否取決於以下因素：

  • 頻率與規模：一年內進行超過5筆貸款，或貸款總額超過個人年收入50%，容易被視為系統性活動。
  • 組織性：使用自動化投資工具、設定固定利率、持續將資金循環投放，顯示出組織性。
  • 獲利意圖：以賺取利息作為主要目的，而非單純幫助他人。
  • 風險管理：主動評估借款人信用、分散投資組合、設立壞賬準備金。

若上述因素多項成立，IRD傾向將該納稅人視為經營「放貸業務」，其全部利息收入（扣除相關開支後）須按利得稅16.5%（法團）或個人標準稅率15%（個人）課稅。

案例對比：自僱人士 vs 被動投資者

以一名年收入90萬港元的自僱設計師為例，若其在2024/25課稅年度透過P2P平台放貸30萬元，收取利息3.6萬元，且一年內僅進行了2筆貸款，則IRD通常不會將其視為業務，該利息可被視為私人投資收益，無須申報利得稅。但若同一名設計師在該年度內進行了12筆貸款，總貸款額達120萬元，利息收入達15萬元，並使用平台的自動競價功能，則IRD極可能將其定性為經營放貸業務，該15萬元利息須全額申報利得稅，且不可與其設計業務的虧損抵銷（除非兩者屬同一業務）。

申報實務：表格、開支扣除與離岸申報策略

利得稅申報表的填報要點

當P2P貸款利息被定性為業務收入時，納稅人須在利得稅報稅表（BIR51個人、BIR52法團、BIR54合夥）中申報。關鍵欄位包括：

  • 業務性質代碼：應選用「64999 — 其他金融服務活動（未分類）」或更精確的「64920 — 其他信貸活動」。
  • 收入類別：利息收入應列於「其他收入」或「營業收入」項下，而非「租金收入」或「特許權收入」。
  • 開支扣除：可扣除的開支包括平台手續費、壞賬（須證明已採取合理追收行動）、信貸評級服務費、法律諮詢費等。但個人時間成本、機會成本及未實現虧損不可扣除。

值得注意的是，若納稅人同時有薪俸收入，P2P貸款業務的虧損不能抵銷薪俸稅，但可結轉至下一個課稅年度抵銷同一業務的未來利潤。

壞賬準備金的稅務處理

P2P貸款違約率普遍高於銀行貸款。根據《稅務條例》第16條，壞賬須在實際發生時方可扣除，而非按預期損失計提準備金。這意味著：

  • 若借款人已破產或失蹤超過6個月，並有書面證據（如法院判決、破產令、追收信件），則該筆壞賬可於該課稅年度扣除。
  • 若僅是逾期還款，即使平台已將該筆貸款標記為「違約」，但納稅人未採取法律追收行動，IRD通常不允許扣除。

實務上，納稅人應保留所有還款記錄、平台違約通知、追收電郵及律師函，以備評稅主任查核。

離岸申報的舉證難度與風險

主張P2P貸款利息為離岸收入，須證明「產生該利潤的運作」完全在香港境外進行。以一個常見情景為例：納稅人在香港註冊P2P平台賬戶，但貸款資金來自其新加坡銀行賬戶，借款人為馬來西亞居民，合約受馬來西亞法律管轄。IRD在審視時，會要求提供：

  1. 資金流向證明（香港銀行結單顯示資金從未進入香港）。
  2. 貸款合約的簽署地點及管轄法律條款。
  3. 借款人的非香港居民身份證明。
  4. 平台伺服器所在地（若平台伺服器在香港，則容易被視為在香港經營業務）。

若無法提供上述證據，IRD將按「在岸收入」處理，並可能加徵罰款。2023年，稅務局在一個上訴案件中成功推翻納稅人的離岸申報，該納稅人最終被追繳連同罰款合共約47萬港元的稅款。

風險管理與未來合規趨勢

IRD的數據匹配能力與自動化審查

自2022年起，IRD已與多個P2P平台簽訂資料交換協議，要求平台提供年內放貸總額超過10萬港元的用戶資料。2025年，稅務局進一步引入數據分析工具，自動比對平台申報數據與納稅人的報稅表。若發現納稅人未申報利息收入，IRD會直接發出評稅通知，並按《稅務條例》第82A條徵收最高達少報稅款300%的罰款。

跨境P2P貸款的雙重稅務問題

對於同時持有香港及台灣身份的雙重稅務居民，P2P貸款利息可能面臨雙重徵稅。香港與台灣之間沒有全面性避免雙重課稅協定，因此：

  • 若借款人在台灣，利息收入在台灣可能須繳納所得稅（台灣的綜合所得稅率最高達40%）。
  • 在香港，同一筆利息若被視為源自香港，則須繳納利得稅。
  • 納稅人可嘗試在台灣申報時主張「已納香港稅款」作為扣抵，但實務上成功案例極少。

建議此類納稅人考慮將貸款活動集中於單一稅務管轄區，或使用離岸公司（如BVI或Cayman Islands實體）進行放貸，以簡化稅務申報。

2025-2026年政策展望

業界預計，2026年稅務局將發布更明確的DIPN，針對P2P貸款利息的「業務」定義提供量化門檻（例如：年利息收入超過5萬港元或貸款筆數超過10筆，即推定為業務）。同時，香港金融管理局（HKMA）正研究將P2P平台納入更嚴格的監管框架，屆時平台或須向IRD直接申報所有用戶的利息收入。納稅人應在2025年內主動檢視其P2P投資組合，並考慮聘請稅務顧問進行合規審計。

具體可行動的建議

  1. 檢視2024/25課稅年度的P2P貸款活動：若年內貸款筆數超過5筆或利息收入超過3萬港元，應主動諮詢稅務師，評估是否需要以利得稅形式申報。
  2. 保留完整的交易紀錄：包括平台月結單、資金進出紀錄、貸款合約及壞賬追收文件，保存期至少7年（《稅務條例》第51C條）。
  3. 避免混合個人與業務賬戶：開設獨立銀行戶口處理P2P貸款資金，方便稅務申報及審計。
  4. 考慮使用離岸結構：若貸款規模持續擴大（例如年放貸總額超過200萬港元），可透過BVI或Cayman Islands公司持有貸款組合，以達致稅務優化。
  5. 密切留意IRD的最新指引：訂閱稅務局電子通訊，並在2025年第四季查閱更新後的DIPN，確保申報方法與官方立場一致。

本文不構成稅務建議。涉及個人稅務情況請諮詢持牌會計師或稅務師。 / This does not constitute tax advice. Consult a licensed CPA or tax advisor for your specific situation.

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