強積金自願供款vs可扣稅自願供款：兩種扣稅模式比較

2025年4月新稅務年度即將展開，積金局最新數據顯示，截至2024年12月，全港強積金總資產規模已突破1.2萬億港元，但自願性供款佔比仍不足總供款額的8%。與此同時，政府於2019年推出的可扣稅自願供款（TVC）計劃，截至2024年3月已有超過7萬個帳戶開立，每年為納稅人節省的薪俸稅開支估計達數億港元。對於年收入介乎40萬至120萬港元的港台中產階級而言，強積金自願供款（Voluntary Contribution, VC）與可扣稅自願供款（Tax Deductible Voluntary Contribution, TVC）之間的選擇，不僅關乎退休儲備的累積效率，更直接影響每年4月報稅季的實際稅務負擔。兩者雖然表面相似，但在扣稅上限、提取靈活性、以及與僱主供款互動的機制上存在根本差異。本文將從《稅務條例》（第112章）第26G條的法定框架出發，結合積金局2024年發佈的《強積金計劃成員統計報告》，為讀者拆解兩種模式的稅務效益與操作實務。

強積金自願供款（VC）的基本結構與稅務處理

自願供款的種類與運作機制

強積金自願供款並非單一產品，而是涵蓋多種形式的額外儲蓄安排。根據積金局《強積金投資者教育指南》（2024年修訂版），自願供款主要分為三類：第一類是「僱員自願性供款」，僱員可在法定5%強制性供款之上，向同一強積金計劃額外供款；第二類是「自僱人士自願性供款」，自僱人士可超出法定5%上限繼續供款；第三類是「特別自願性供款」，容許計劃成員不經僱主直接向受託人供款，金額及頻率完全由成員自行決定。

從稅務角度而言，這三類自願供款均不享有即時扣稅優惠。根據《稅務條例》第26G條，只有強制性供款（即僱主及僱員各5%的法定供款）才可獲准在計算應課稅入息時扣除。自願供款的金額，無論是經僱主處理還是直接向受託人繳付，均屬於「已動用收入」，即納稅人須先以稅後收入進行供款，無法在報稅表（BIR60表格）中申索扣除。

自願供款的提取條件與限制

自願供款的提取靈活性是其主要優勢之一。與強制性供款必須等待至65歲退休年齡或符合特定提早提取條件（如永久離港、完全喪失工作能力等）不同，自願供款帳戶內的累算權益，可根據受託人的計劃規則隨時提取。部分強積金計劃甚至容許成員在供款後即時提取，無需任何理由。

然而，這種靈活性伴隨著稅務後果。由於自願供款是以稅後資金投入，提取時無需再繳納任何稅項。但若供款人選擇將自願供款保留在帳戶內持續投資，所產生的投資回報（包括股息、利息及資本增值）在提取時同樣無需繳稅，這是香港「地域來源徵稅原則」下的一項重要稅務優惠。

自願供款的實際稅務效益計算

以一名年收入60萬港元的單身納稅人為例，其2024/25課稅年度的薪俸稅計算如下：基本免稅額132,000港元，強制性強積金供款（5%）30,000港元可獲扣除。假設該納稅人每月額外自願供款2,000港元（全年24,000港元），由於此供款不獲扣稅，其應課稅入息為438,000港元（600,000 - 132,000 - 30,000），按累進稅率計算，應繳稅款約為43,560港元。若該納稅人將相同金額轉為可扣稅自願供款，則應課稅入息可進一步降至414,000港元，應繳稅款約為37,560港元，每年節省6,000港元。

可扣稅自願供款（TVC）的稅務優化結構

TVC的法定框架與扣稅上限

可扣稅自願供款是2019年4月1日《2018年稅務（修訂）（第3號）條例》生效後引入的新機制。根據《稅務條例》第26G條的修訂條文，納稅人每年可就TVC供款申請薪俸稅或個人入息課稅扣除，上限為60,000港元。此上限為「合資格年金保費」及「可扣稅自願供款」的合併扣除上限，即納稅人若同時購買合資格延期年金（QDAP）及作出TVC供款，兩者合計不得超過每年60,000港元的扣稅額。

此扣稅上限以個人為單位，而非以計劃為單位。換言之，納稅人即使開立多個TVC帳戶，總扣除額仍以60,000港元為限。值得注意的是，TVC供款不設最低金額限制，納稅人可選擇按月、按季或一次性供款，只要全年總額不超過上限即可。

TVC的提取限制與退休規劃功能

TVC的核心設計理念是「為退休而儲蓄」，因此其提取條件遠比自願供款嚴格。根據積金局《可扣稅自願供款計劃指引》（2024年更新版），TVC帳戶內的累算權益必須保留至65歲方可提取。提早提取的法定條件僅限於以下情況：永久離港、完全喪失工作能力、小額結餘（帳戶結餘不超過5,000港元且供款已停止）、或死亡。

這種提取限制雖然降低了資金流動性，但同時確保了稅務優惠的長期效果。稅務局（IRD）在審核TVC扣稅申索時，會要求受託人提供供款證明，並核實供款人未曾在同一課稅年度就同一供款申請其他形式的稅務扣除。一旦供款人違反提取限制（例如在65歲前提取TVC權益），稅務局有權追回已獲得的稅務利益，並可能加收罰款。

TVC的稅務效益進階分析

對於邊際稅率較高的納稅人，TVC的稅務效益更為顯著。香港薪俸稅採用累進稅率（2%、6%、10%、14%、17%）與標準稅率（15%）孰低原則。以一名年收入120萬港元的納稅人為例，其邊際稅率為17%（累進稅率）或15%（標準稅率）。若該納稅人作出全額60,000港元的TVC供款，可節省的稅款為60,000港元 × 15% = 9,000港元（由於標準稅率通常適用於高收入人士）。

對於年收入約40萬至80萬港元的納稅人，其邊際稅率可能處於10%至14%之間，TVC供款可節省的稅款約為6,000至8,400港元。值得注意的是，TVC的稅務效益並非線性——由於香港的免稅額及累進稅階結構，TVC供款可能同時降低應課稅入息，使納稅人落入較低的稅階，從而產生「雙重節稅效果」。

兩種模式的比較分析與選擇策略

稅務效益的直接比較

從即時稅務效益角度，TVC明顯優於自願供款。自願供款完全無法扣稅，而TVC每年可為納稅人節省最高9,000港元的薪俸稅（以2024/25課稅年度標準稅率15%計算）。然而，這種稅務優惠的代價是資金流動性的喪失。

以下為兩種模式的關鍵差異對比：

項目	自願供款（VC）	可扣稅自願供款（TVC）
扣稅資格	不獲扣稅	每年最高60,000港元扣稅額
提取年齡	無限制（按計劃規則）	65歲（法定限制）
最低供款額	由受託人設定	無最低限制
與僱主供款關係	獨立運作	獨立運作
投資選擇	與強制性供款相同	與強制性供款相同
提取稅務	免稅	免稅

流動性需求與退休目標的平衡

選擇哪一種模式，取決於納稅人的個人財務狀況及退休規劃目標。對於短期內有資金需求（如購房首期、子女教育開支）的納稅人，自願供款的提取靈活性更為適合。雖然無法享受即時扣稅優惠，但資金可隨時調用，避免因流動性不足而影響其他財務目標。

相反，對於退休規劃意識較強、且短期內無重大資金需求的納稅人，TVC的稅務優惠結合長期複利效應，能顯著提升退休儲備的實際價值。假設一名35歲的納稅人每年作出60,000港元的TVC供款，並將節省的9,000港元稅款同樣投入投資，以年回報率5%計算，至65歲時，TVC帳戶的累計價值約為398萬港元（60,000 × 30年 × 複利因子），而節省稅款的再投資價值約為60萬港元（9,000 × 30年 × 複利因子），合計超過458萬港元。

與合資格延期年金（QDAP）的協同效應

TVC與合資格延期年金（QDAP）共享每年60,000港元的扣稅上限，因此納稅人需要在這兩者之間作出分配。QDAP的優勢在於提供保證年金收入，適合追求穩定退休現金流的納稅人；TVC則提供更大的投資靈活性，可選擇不同風險程度的強積金基金。

從稅務效益角度，兩者的扣稅效果完全相同。但從退休規劃角度，QDAP的年金收入在領取時可能需要繳稅（視乎年金類別及納稅人當時的稅務狀況），而TVC提取時則完全免稅。對於預期退休後仍有較高收入的納稅人，TVC可能更具稅務優勢。

實務操作要點與注意事項

開立TVC帳戶的步驟

開立TVC帳戶的流程相對簡單。納稅人可向現有強積金受託人申請開立TVC帳戶，或選擇轉移至其他受託人。根據積金局規定，每位納稅人只能擁有一個TVC帳戶，但可選擇將TVC供款投資於不同基金。開戶時需填寫「可扣稅自願性供款成員申請表」（MPF(S) - T(V)），並提供身份證明文件及稅務居民聲明。

供款方式方面，納稅人可選擇每月定期供款、一次性供款或按特定頻率供款。建議納稅人在每年4月前完成全年供款，以便在該課稅年度申索扣稅。若在課稅年度結束後（即3月31日後）才作出供款，該供款將計入下一個課稅年度。

報稅時的申報方法

在填寫BIR60表格時，納稅人應在第4.3部「可扣稅自願性供款」欄目中填寫全年TVC供款總額。稅務局會根據受託人提交的供款紀錄進行核對，因此納稅人無需額外提交證明文件。但建議保留受託人發出的年度供款結單，以備稅務局查核。

若納稅人同時購買合資格延期年金及作出TVC供款，需確保兩者合計不超過60,000港元的上限。稅務局在評稅時會自動調整超額部分，將超額供款視為一般自願供款，不獲扣稅優惠。

常見誤解與風險提示

一個常見的誤解是認為TVC供款可與強制性供款合併計算扣稅額。實際上，強制性供款的扣稅額（最高18,000港元，即60萬港元收入的5%）與TVC的扣稅額（最高60,000港元）是獨立計算的，兩者均可全額扣除，互不影響。

另一個風險是TVC帳戶的投資表現。由於TVC供款通常投資於強積金基金，而強積金基金的回報率受市場波動影響，納稅人需自行承擔投資風險。積金局2024年報告顯示，過去五年強積金基金的平均年回報率約為4.2%，但不同基金類別的表現差異極大，股票基金年回報率可達15%以上，而保守基金則低於2%。

總結與行動建議

綜合以上分析，強積金自願供款與可扣稅自願供款各有優劣，選擇應基於個人稅務狀況、資金流動性需求及退休規劃目標。對於年收入40萬港元以上的納稅人，TVC的稅務優惠顯著，尤其適合長期儲蓄能力較強、退休規劃意識較高的人士。自願供款則更適合需要資金靈活性的納稅人，或已用盡TVC扣稅上限但仍有額外儲蓄意願的投資者。

具體行動建議：

1. 在2025年3月31日前，檢視2024/25課稅年度的TVC供款進度，確保充分利用每年60,000港元的扣稅上限，尤其注意與合資格延期年金保費的協調分配。

2. 若年收入低於40萬港元，TVC的稅務效益有限（邊際稅率僅2%至6%），建議優先考慮自願供款以保留資金靈活性，或將資金投入其他更高回報的投資工具。

3. 對於自僱人士及小企業東主，可考慮將TVC供款與個人入息課稅結合，利用60,000港元扣稅上限同時降低利得稅及薪俸稅的整體稅務負擔。

4. 開立TVC帳戶前，比較不同強積金受託人的基金管理費及投資回報率，選擇長期表現穩定且費用合理的計劃，避免因高管理費侵蝕稅務優惠所帶來的實際效益。

5. 定期（建議每年一次）檢視TVC帳戶的投資組合配置，根據年齡及風險承受能力調整資產分配，確保退休儲備的長期增值潛力與風險控制取得平衡。

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本文不構成稅務建議。涉及個人稅務情況請諮詢持牌會計師或稅務師。