NFT創作與交易：鑄造與轉售的利得稅
2025年3月，香港稅務局在年度利得稅報稅表中，首次明確要求納稅人申報「數碼資產交易」的相關收入，並在評稅指引中將非同質化代幣（NFT）的交易性質，與傳統知識產權及藝術品買賣進行類比。此舉標誌著香港稅務局正式將NFT交易納入常規稅務監管視野。對於過去兩年曾在OpenSea、Blur或本地平台如Artzioneer上進行過NFT鑄造或轉售的香港納稅人而言，2025/26課稅年度的報稅準備工作，已不能再沿用「純屬收藏」或「未實現收益」的舊有論述。稅務局現時採取的立場是：NFT交易的稅務處理，取決於交易頻率、持有目的及是否構成「貿易」行為。自僱藝術家、數碼創作者及活躍交易者，尤其需要釐清「鑄造收入」與「轉售利潤」在《稅務條例》（第112章）第14條下的不同稅務後果。本文將從源頭原則出發，逐一拆解NFT在港的利得稅申報要點。
鑄造（Minting）收入：源頭原則下的「產生地」判定
創作活動的物理位置與伺服器所在地的爭議
根據《稅務條例》（第112章）第14條，利得稅的課稅範圍僅限於「在香港產生或得自香港」的利潤。對於NFT創作者而言，鑄造行為的稅務歸屬，關鍵在於「產生利潤的活動」是否在香港進行。稅務局在《稅務條例釋義及執行指引》第21號（DIPN 21）中明確指出，數碼業務的利潤來源應以「產生利潤的運作地點」為準，而非單純的伺服器所在地。
實務上，若創作者在香港使用個人電腦或工作室完成數碼藝術品的設計、編碼及元數據（Metadata）製作，並在香港境內簽署交易哈希（Transaction Hash）將NFT上鏈，則該鑄造活動的「產生地」極有可能被視為香港。即使智能合約部署在以太坊（Ethereum）或Solana等全球區塊鏈網絡上，稅務局仍會聚焦於創作者在香港進行的前期創作及鑄造指令操作。若創作者委託海外平台（如Foundation.app）進行鑄造，但所有創作及決策行為均在港發生，稅務局有權引用「運作測試」（Operations Test）將相關收入歸類為香港來源收入。
首次銷售（Primary Sale）的稅務定性：營業收入 vs 資本收益
NFT的首次銷售（即創作者直接鑄造並出售予第一位買家），稅務定性取決於創作者的業務性質。對於以創作為本業的數碼藝術家，其鑄造及出售NFT的行為，符合《稅務條例》第2條對「貿易」的定義——即「為圖利而從事的活動」。在此情況下，鑄造收入全額屬於應評稅利潤，須按16.5%的利得稅稅率（法團）或15%（個人）課稅。
關鍵的區分在於「偶然性交易」與「持續性業務」。若一位平面設計師僅在2024年鑄造並出售了一個NFT，且該行為與其正職薪俸收入無關，稅務局可能將其定性為「資本性質的偶然收益」，無需課繳利得稅。然而，若該設計師在12個月內鑄造並出售超過20個NFT，並在社交媒體上持續推廣其作品系列，稅務局極有可能認定其構成「貿易」行為。香港稅務局在2024年的一份內部培訓文件中，曾引用英國稅務海關總署（HMRC）的Cryptoassets Manual（CRYPTO22200）作為參考，指出「頻密交易」及「商業組織」是判定貿易存在的關鍵指標。
版稅（Royalty）收入的稅務處理
NFT智能合約中嵌入的創作者版稅（Creator Royalty），通常為每次轉售交易金額的5%至10%。這類收入在稅務上被視為「使用或權利收入」，其來源地判定更為複雜。根據《稅務條例》第15(1)(a)條，若版稅收入來自「在香港使用或有权使用」的知識產權，則須課稅。然而，NFT的轉售往往發生在去中心化交易所，買家及轉售地點難以追蹤。
稅務局的現行立場是：若創作者在香港進行創作，且版稅收入匯入創作者在香港的銀行帳戶，稅務局傾向於將其視為香港來源收入。創作者應保留所有版稅支付的區塊鏈交易記錄（TxID），並在報稅時將版稅收入與首次銷售收入分開申報，因為兩者在扣除開支的計算上（如Gas Fee的分攤）存在差異。
轉售（Resale）利潤：活躍交易者的稅務地雷
交易頻率與持有目的：資本收益 vs 貿易利潤
NFT轉售的稅務處理，是香港稅務局目前最關注的領域。與傳統股票或物業不同，NFT缺乏明確的「持有期」區分標準。稅務局在評稅實務中，會參考以下因素來判斷轉售利潤是否屬於應課稅的貿易利潤：
- 交易頻率：若納稅人在一個課稅年度內進行超過50次NFT買賣，稅務局傾向將其視為活躍交易者。
- 持有期：持有少於30天即轉售的NFT，被視為「炒賣」（Speculation）的可能性極高。
- 融資方式：若納稅人使用借貸資金進行NFT投資，稅務局會將其視為具備「貿易意圖」。
- 業務組織：設立專門的投資組合、使用交易機器人（Trading Bot）或參與NFT白名單（Whitelist）搶購，均會被視為貿易行為。
2024年，稅務局在一個實務案例中，對一名年內進行約120次NFT交易、持有期平均為14天的納稅人，成功將所有轉售利潤定性為貿易利潤，並追補利得稅連同罰款合共約港幣48萬元。該案例的關鍵證據，是納稅人在Discord群組中討論「flipping strategy」的對話截圖，被稅務局視為「貿易意圖」的直接證明。
虧損處理：貿易虧損 vs 資本虧損
活躍交易者若在某課稅年度錄得NFT轉售虧損，可將其與同一年度的其他貿易利潤對銷。然而，若稅務局將該納稅人的NFT活動定性為「資本性質的投資」，則虧損無法用於對銷薪俸稅或租金收入。這是一個雙面刃：被定性為貿易活動，意味著利潤須課稅，但虧損亦可扣稅。
納稅人應注意，NFT的「無價值」（Rug Pull）虧損，在稅務上能否扣除，取決於該NFT是否在虧損發生前已被視為「存貨」（Trading Stock）。若納稅人在項目方倒閉前已長期持有該NFT，且從未嘗試出售，稅務局可能將其視為資本虧損，不允許扣除。建議交易者定期（如每季度）對持倉進行評估，並保留市場價格下跌的證據（如地板價截圖），以支持日後的虧損申報。
空投（Airdrop）及質押（Staking）收益的稅務處理
NFT項目方經常向活躍錢包地址進行空投，或允許持有者通過質押NFT賺取治理代幣。這類收益的稅務處理，在《稅務條例》中並無直接條文。稅務局的現行立場是：空投收益在收到時的公允市場價值（Fair Market Value），應視為「其他收入」課稅。質押收益則因其具有「持續性收入」的特質，更可能被定性為貿易收入。
納稅人須注意空投收益的「收到時點」判定。若空投代幣在收到時並無活躍市場（如項目尚未上線交易所），稅務局可能接受納稅人以「零價值」申報，但須在後續出售時將全數收益視為貿易利潤。這是一個高風險的申報策略，建議在報稅時附上詳細的估值說明及市場狀況證據。
合規申報與開支扣除實務
必要開支的扣除範圍
根據《稅務條例》第16條，可扣除的開支必須「全部及純粹」為產生應評稅利潤而招致。NFT創作者及交易者可扣除的開支包括：
- Gas Fee：鑄造及交易時支付的區塊鏈網絡費用，須按每筆交易記錄並分攤至相關收入。
- 平台費用：OpenSea、LooksRare等平台收取的2.5%至5%交易費。
- 創作成本：數碼繪圖軟件授權費（如Adobe Creative Cloud）、3D建模軟件費用、硬體設備（如專業顯示卡）的折舊。
- 法律及會計費用：用於草擬NFT條款及細則、或進行稅務規劃的專業費用。
- 市場推廣費用：社交媒體廣告、Discord社群管理費用、KOL合作費用。
不可扣除的開支包括：個人使用的加密貨幣錢包硬體（如Ledger Nano）的購買成本（除非能證明純粹用於業務）、與NFT交易無關的網絡費用、以及未能提供完整交易證明的雜項支出。
記錄保存的最低要求
稅務局在《稅務條例》第51C條下，要求納稅人保存業務紀錄至少7年。對於NFT交易者，建議保存以下紀錄：
- 每筆交易的區塊鏈交易哈希（TxID）。
- 交易時的法幣價值（以港元計算，可使用CoinGecko或CoinMarketCap的歷史價格）。
- 錢包地址的完整交易歷史（可導出為CSV檔案）。
- 平台交易確認電郵或PDF收據。
- 創作過程的檔案時間戳（可用區塊鏈時間戳服務如OpenTimestamps）。
2025/26課稅年度的報稅表填寫要點
2025/26課稅年度的利得稅報稅表（BIR51及BIR52）中，新增了「數碼資產交易」的附註欄位。納稅人須在「其他收入」部分，以港元填報NFT交易的總收入及總利潤。若交易次數超過100次，建議以「平均成本法」或「先進先出法」計算利潤，並在報稅表附頁中詳細說明計算方法。稅務局明確表示，不接受以「總收入減總成本」的簡單方式申報，必須提供逐筆或分類計算的明細。
結論與行動清單
香港稅務局已將NFT交易從灰色地帶正式納入常規稅務監管。2025/26課稅年度起，納稅人不能再以「數碼資產新穎性」作為不申報的理據。以下是四項具體行動建議：
- 立即整理2024/25及2025/26課稅年度的所有NFT交易記錄，包括鑄造、轉售、版稅及空投收益，並以港元計算每筆交易的盈虧。
- 評估自身的交易頻率與持有期，若年內交易超過30次或平均持有期少於60天，應主動諮詢稅務師以確認是否構成「貿易」行為。
- 為所有NFT創作及交易活動建立獨立的銀行帳戶及加密貨幣錢包，避免與個人資金混雜，以符合《稅務條例》第16條的開支扣除要求。
- 保留所有社交媒體對話、Discord討論及白名單參與記錄，因為稅務局在評稅時會將這些證據用於判定「貿易意圖」，而非僅依賴區塊鏈交易數據。
本文不構成稅務建議。涉及個人稅務情況請諮詢持牌會計師或稅務師。