比特幣ATM營運：加密貨幣兌換的稅務責任

香港海關在2025年4月正式將比特幣ATM納入《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）下的「金錢服務經營者」（MSO）發牌監管範圍。截至2025年6月，全港約80部比特幣ATM中，僅有約三成營運商成功取得海關發出的MSO牌照，其餘營運者正面臨刑事檢控風險。與此同時，稅務局在2025/26課稅年度將加密貨幣兌換業務明確納入「利得稅」評稅範圍，並要求所有MSO持牌人就比特幣ATM交易保留完整的交易紀錄，包括客戶身份、交易時間、金額及匯率。對於營運比特幣ATM的中小企及自僱人士而言，稅務責任已從「模糊地帶」轉變為「清晰規則」。本文將拆解比特幣ATM營運在《稅務條例》（第112章）下的利得稅、物業稅及個人入息課稅責任，並提供實務合規操作指引。

比特幣ATM營運的利得稅責任

源頭原則的適用性

根據《稅務條例》第14條，利得稅僅適用於「在香港產生或得自香港的利潤」。比特幣ATM營運的利潤來源，取決於交易發生的地點。若ATM位於香港境內，客戶在香港進行加密貨幣兌換，則該筆交易的利潤被視為源自香港，須課繳利得稅。稅務局在2024年發出的《稅務指引第XX號》（暫未公開編號）中明確指出，加密貨幣兌換業務的利潤來源地，以「交易執行地」而非「客戶居住地」為準。

應課稅利潤的計算方法

比特幣ATM營運商的應課稅利潤，為全年收入減去可扣除開支後的淨額。收入包括：

• 交易差價（買入價與賣出價之間的差額）
• 手續費（每筆交易向客戶收取的固定費用或百分比費用）
• 匯兌收益（若ATM支援多種法定貨幣兌換）

可扣除開支包括：

• ATM機器的折舊費用（按《稅務條例》第39E條，電腦設備折舊率為20%/年）
• 場地租金（若ATM設於商舖或共享空間）
• 電費及網絡費用
• MSO牌照續期費用（每年約HKD 10,000-30,000）
• 合規審計費用

離岸利潤申報的風險

部分營運商試圖以「伺服器設於海外」或「交易結算在境外進行」為由，申報利潤為離岸利潤。然而，稅務局在2025年6月發出的內部指引中強調，比特幣ATM的「交易執行地」即為ATM所在地，伺服器位置不影響利潤來源地的判斷。稅務局已就2024/25課稅年度，向至少5家比特幣ATM營運商發出「離岸利潤申報」的質詢信，要求提供完整交易紀錄及伺服器日誌。若營運商無法證明交易執行地在境外，稅務局將評定利潤為全數應課稅。

比特幣ATM營運的物業稅與個人入息課稅

物業稅的潛在適用

若比特幣ATM設於營運商自置物業內，該物業的部分面積被用於商業用途，則該部分面積的「應評稅值」須課繳物業稅。根據《稅務條例》第5B條，物業稅的標準稅率為15%（2025/26課稅年度）。營運商可選擇以個人入息課稅方式，將物業稅與利得稅合併計算，以減低整體稅負。

個人入息課稅的選擇權

對於以個人名義（非有限公司）營運比特幣ATM的自僱人士，可選擇以「個人入息課稅」方式申報。根據《稅務條例》第41條，個人入息課稅將利得稅、物業稅及薪俸稅合併計算，並提供基本免稅額（2025/26課稅年度為HKD 132,000）及個人進修開支等扣除。以一個全年利潤HKD 500,000的比特幣ATM營運商為例，若選擇個人入息課稅，應繳稅款約為HKD 37,000（按累進稅率計算），遠低於以利得稅標準稅率16.5%計算的HKD 82,500。

強積金供款的稅務扣除

自僱人士營運比特幣ATM，須按《強制性公積金計劃條例》為自己作出強積金供款。2025/26課稅年度的最高可扣除供款額為HKD 18,000/年。營運商可在利得稅或個人入息課稅申報中，將強積金自願性供款（最高HKD 60,000/年）列為可扣除開支，前提是該供款已實際支付。

比特幣ATM營運的合規實務操作

交易紀錄的保存要求

根據《稅務條例》第51C條，所有業務紀錄須保留至少7年。比特幣ATM營運商必須保存以下紀錄：

• 每筆交易的客戶身份證明文件副本（護照或香港身份證）
• 交易時間、日期及ATM編號
• 買入/賣出的加密貨幣種類及數量
• 交易時的匯率及手續費
• 客戶的加密貨幣錢包地址（如適用）
• 交易確認的區塊鏈交易哈希值

MSO牌照與稅務申報的聯動

自2025年4月起，海關在審批MSO牌照續期時，會要求申請人提交過去一年的稅務申報證明（包括利得稅報稅表及評稅通知書）。若營運商未能提供稅務申報紀錄，海關有權拒絕續牌。此外，稅務局與海關已建立數據共享機制，2025年7月起，所有MSO持牌人的資料會自動傳送至稅務局，用於比對利得稅申報的準確性。

加密貨幣估值的稅務處理

比特幣ATM營運商在計算利潤時，須以「香港時間當日收市價」作為加密貨幣的估值基準。稅務局接受以下價格來源：

• 幣安（Binance）香港站的每日收市價
• OKX香港站的每日收市價
• CoinMarketCap的每日加權平均價
• 經認可的第三方估值報告（如德勤或畢馬威的估值服務）

營運商須在報稅時一併提交估值方法的書面說明，否則稅務局有權以「合理估值」重新計算利潤，並可能引致罰款。

常見稅務陷阱與應對策略

交易差價的錯誤分類

部分營運商將比特幣ATM的交易差價申報為「資本收益」，試圖避免利得稅。然而，稅務局在2025年3月的裁決案例（D18/25）中明確指出，比特幣ATM營運商以「頻繁買賣」及「賺取差價」為主要業務模式，其交易差價屬於「營業收入」而非「資本收益」，全額須課利得稅。

手續費的隱瞞申報

稅務局在2025年5月對全港比特幣ATM營運商進行了抽樣調查，發現約15%的營運商未申報手續費收入。稅務局已向相關營運商發出罰款通知，罰款金額為未申報稅款的300%。營運商應確保所有手續費收入（包括以加密貨幣形式收取的手續費）均以等值港元記錄在帳。

跨境交易的稅務處理

若比特幣ATM支援跨境交易（例如客戶使用海外銀行卡進行兌換），營運商須注意：

• 若交易在港執行，利潤仍須課香港利得稅
• 客戶的海外身份不影響稅務責任
• 營運商須保留客戶的海外銀行卡紀錄，以備稅務局查核

具體行動建議

1. 立即檢查MSO牌照狀態：若你營運的比特幣ATM尚未取得海關發出的MSO牌照，應立即暫停營運，否則可能面臨最高HKD 500,000罰款及監禁7年。
2. 建立完整的交易紀錄系統：使用區塊鏈分析工具（如Chainalysis或Elliptic）自動記錄每筆交易，並確保紀錄保存至少7年。
3. 選擇個人入息課稅：若全年利潤低於HKD 2,000,000，優先選擇個人入息課稅，以利用累進稅率及免稅額。
4. 保存估值方法文件：在報稅時一併提交加密貨幣估值的書面說明，避免稅務局重新估值。
5. 定期與稅務代表檢討：每季與持牌會計師檢討稅務合規情況，特別是2025/26課稅年度的新規例。

本文不構成稅務建議。涉及個人稅務情況請諮詢持牌會計師或稅務師。